اگر یک سرمایه‌گذار هستید، حتما تا به حال عبارت سود موثر را شنیده‌اید. سود یا بازدهی موثر در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت نیز اغلب استفاده می‌شود؛ به این دلیل که در این صندوق‌ها معمولا سود به دو صورت موثر و سود ساده سالانه به سرمایه‌گذارن اعلام می‌شود. همچنین میزان سوددهی موثر برای محاسبه […]
اگر یک سرمایه‌گذار هستید، حتما تا به حال عبارت سود موثر را شنیده‌اید. سود یا بازدهی موثر در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت نیز اغلب استفاده می‌شود؛ به این دلیل که در این صندوق‌ها معمولا سود به دو صورت موثر و سود ساده سالانه به سرمایه‌گذارن اعلام می‌شود. همچنین میزان سوددهی موثر برای محاسبه سود واقعی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابتی که سود تقسیمی ندارند، بسیار کاربردی است. در ادامه این نوشتار به نحوه محاسبه سود موثر سالانه و بررسی تفاوت آن با سود ساده سالانه می‌پردازیم. با ما همراه باشید.
میزان سود سرمایه‌گذاری یکی از معیارهای مهم برای انتخاب روش سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاران با بررسی نرخ سود یک صندوق سرمایه‌گذاری یا سایر ابزارهای مالی می‌توانند متوجه شوند که روش سرمایه‌گذاری مورد نظرشان سودی متناسب با ریسک ایجاد می‌کند یا خیر. نرخ بازدهی و سود به دو صورت موثر و ساده محاسبه می‌شود. بنابراین هنگامی که سود یک صندوق سرمایه‌گذاری به شما اعلام می‌شود باید بررسی کنید که این سود کدام نوع است؟ موثر یا ساده؟
در واقع بازدهی موثر، نرخ واقعی سود سالانه است که با در نظر گرفتن تعداد دوره‌های پرداخت سود به سرمایه‌گذار محاسبه می‌شود، اما در محاسبه نرخ سود سالانه عادی این دوره‌های مرکب لحاظ نمی‌شود. منظور از مرکب شدن سود، تعداد دفعات محاسبه سود در سال است. به عنوان مثال صندوق‌های سرمایه‌گذاری که به صورت ماهانه سود پرداخت می‌کنند، تعداد دفعات محاسبه و مرکب شدن سود آنها در سال 12 بار است و صندوق‌هایی که به صورت سه ماه یکبار سود پرداخت می‌کنند تعداد دفعات مرکب شدنشان ۴ بار در سال است.
همانطور که اشاره شد بازدهی موثر تعداد دوره‌های مرکب شدن سود را نیز در محاسبه نرخ بازدهی نهایی در نظر می‌گیرد. به بیان دیگر، سود موثر، سود تجمعی سودهای دریافتی در طول یک بازه زمانی مشخص (به طور مثال سالانه) است و شامل سود اولیه سرمایه شما به علاوه سود سرمایه‌گذاری مجدد در هر ماه است که به سود ماه‌های قبل اضافه می‌شود. نرخ سوددهی موثر به صورت درصدی بیان می‌شود و همان مقدار سود واقعی تعلق گرفته به سرمایه‌گذاران است.
در مقابل در سود سالانه ساده ارزش زمانی سرمایه شما در نظر گرفته نمی‌شود و به همین دلیل نرخ سود اسمی یا ساده سالانه کمتر از نرخ سود موثر سالانه است. به عنوان مثال اگر نرخ سود یک صندوق سرمایه‌گذاری در ماه 2 درصد باشد، نرخ سود سالانه اسمی آن برابر با حاصلضرب 2 درصد سود ماهانه در 12 ماه یعنی 24 درصد خواهد بود.
برای محاسبه میزان سوددهی موثر سپرده‌های بانکی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت از نرخ بهره یا Interest Rate استفاده می‌شود که به عنوان نرخ سود سپرده‌گذاری شناخته می‌شود. یکی از نکاتی که در محاسبه نرخ سود موثر اهمیت دارد، مدت زمان دوره پرداخت سود است؛ مانند سود روزشمار، ماهانه، 3 ماهه، 6 ماهه یا سالانه.
بازدهی موثر از فرمول زیر محاسبه می‌شود:
در این فرمول EAR نرخ سود موثر سالانه یا Effective Annual Interest Rate ، i نشان دهنده سود اسمی سالانه و n تعداد دفعات مرکب شدن سود در سال است. بنابراین طبق این فرمول هرچه مقدار سود اسمی سالانه و تعداد دفعات مرکب شدن بیشتر باشد، سود موثر سالانه هم بیشتر است.
به عنوان مثال اگر بخواهیم سود موثر سالانه صندوق سرمایه‌گذاری لوتوس پارسیان را به عنوان یک صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت بر اساس سود سالانه ساده 23 درصد و از فرمول بالا محاسبه کنیم، به صورت زیر خواهد بود:
همانطور که مشاهده کردید با توجه به مرکب شدن سود، میزان سود واقعی سالانه که نصیب سرمایه‌گذاران صندوق می‌شود از نرخ سود ساده سالانه بیشتر است که این نرخ سود واقعی همان سود موثر سالانه است.
سخن پایانی
در این مقاله بررسی کردیم که سود موثر چیست و چه تفاوتی با سود سالانه دارد. همانطور که اشاره شد برای انتخاب یک صندوق سرمایه‌گذاری مناسب باید علاوه بر نرخ سود ساده به نرخ بازدهی موثر صندوق هم دقت کرد. چرا که صندوقی سودآوری واقعی بیشتری خواهد داشت که نرخ سودآوری موثر بیشتری داشته باشد. از همین رو صندوق لوتوس پارسیان به عنوان یکی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت کشور می‌تواند گزینه بسیار مناسبی برای سرمایه‌گذاری مطمئن و سودآور باشد. برای آشنایی بیشتر با این صندوق می‌توانید به صفحه معرفی صندوق سرمایه‌گذاری لوتوس پارسیان مراجعه کنید.
برای دریافت مشاوره رایگان، اطلاعاتتان را ثبت کنید. همکاران ما در کمترین زمان با شما ارتباط می‌گیرند.
