ابطال لحظهای صندوقهای لوتوس و پیروزان؛ از ساعت ۱۲ تا ۲۳، تا سقف ۵۰ میلیون تومان.
مقدمه یکی از پرتکرارترین سوالات سرمایهگذاران صندوقهای سرمایهگذاری این است که چرا مبلغی که به صندوق واریز کردهاند دقیقاً با عددی که به عنوان دارایی در سامانه نمایش داده میشود برابر نیست. برخی سرمایهگذاران پس از ثبت درخواست صدور، جمع واریزیهای خود را با مبلغ نمایش دادهشده در داشبورد مقایسه میکنند و متوجه اختلافی میان […]
مقدمه
یکی از پرتکرارترین سوالات سرمایهگذاران صندوقهای سرمایهگذاری این است که چرا مبلغی که به صندوق واریز کردهاند دقیقاً با عددی که به عنوان دارایی در سامانه نمایش داده میشود برابر نیست. برخی سرمایهگذاران پس از ثبت درخواست صدور، جمع واریزیهای خود را با مبلغ نمایش دادهشده در داشبورد مقایسه میکنند و متوجه اختلافی میان این دو عدد میشوند. برخی دیگر نیز پس از واریز سود دورهای مشاهده میکنند که عدد دارایی آنها در سامانه کاهش یافته است و تصور میکنند بخشی از دارایی آنها از بین رفته است.
در واقع این اختلافها معمولاً ناشی از نحوه محاسبه واحدهای صندوق، فرآیند صدور، پرداخت تتمه صدور، تسویه مابهالتفاوت نرخ صدور و همچنین نحوه نمایش دارایی در داشبورد است. آشنایی با این مفاهیم به سرمایهگذاران کمک میکند تصویر دقیقتری از دارایی خود داشته باشند و ابهامات رایج در خصوص مبلغ سرمایهگذاری و ارزش دارایی را بهتر درک کنند.
پاسخ کوتاه به این سؤال
اگر بخواهیم به صورت خلاصه پاسخ دهیم، مبلغ واریزی سرمایهگذار همیشه به همان میزان به واحدهای صندوق تبدیل نمیشود. بخشی از مبلغ واریزی در قالب "تتمه صدور" یا "مابهالتفاوت نرخ صدور و ارزش اسمی" به حساب بانکی سرمایهگذار بازگردانده می شود. به همین دلیل جمع واریزیهای سرمایهگذار دقیقاً با عدد نمایش دادهشده در بخش دارایی صندوق برابر نباشد.
همچنین عدد نمایش دادهشده در داشبورد، صرفاً اصل دارایی نیست و در بسیاری از مواقع سود تجمیعشده نیز در آن لحاظ شده است. به همین دلیل پس از پرداخت سود دورهای، عدد دارایی نمایش دادهشده کاهش پیدا می کند، در حالی که بخشی از دارایی به حساب بانکی سرمایهگذار واریز شده است. حتی در مواقعی که گزینه "سرمایه گذاری مجدد از محل سود" فعال باشد، باز هم این کاهش وجود دارد.
یکی از نکاتی که بسیاری از سرمایهگذاران به آن توجه نمیکنند، تفاوت میان "اصل دارایی" و "دارایی نمایش دادهشده در داشبورد" است.
در صندوقهای درآمد ثابت لوتوس پارسیان، پیروزان پارسیان،صندوقهای نیکوکاری لوتوس رویان و دانشگاه الزهرا، اصل دارایی سرمایهگذار بر اساس تعداد واحدهای سرمایهگذاری محاسبه میشود. به عبارت دیگر، اصل دارایی برابر است با تعداد واحدهای سرمایهگذاری ضربدر ارزش اسمی هر واحد.
اما عددی که در بخش داشبورد پنل کاربری سرمایهگذاران نمایش داده میشود، صرفاً اصل دارایی نیست. این عدد شامل اصل دارایی به همراه سودهای تجمیعشدهای است که تا آن روز به دارایی سرمایهگذار تعلق گرفته است.
به همین دلیل ممکن است سرمایهگذار مشاهده کند که ارزش نمایش دادهشده در داشبورد هر روز افزایش پیدا میکند، در حالی که تعداد واحدهای او تغییری نکرده است. علت این موضوع اضافه شدن سود روزهای کاری گذشته به عدد نمایش دادهشده در داشبورد است.
این سؤال یکی از پرتکرارترین موضوعات مطرحشده در واحد امور مشتریان لوتوس است.
بسیاری از سرمایهگذاران انتظار دارند هر مبلغی که به صندوق واریز میکنند، دقیقاً به همان میزان در دارایی آنها نمایش داده شود. در حالی که در صندوقهای صدور و ابطالی، فرآیند تبدیل وجه نقد به واحدهای سرمایهگذاری بر اساس نرخ صدور انجام میشود.
به همین دلیل تمام مبلغ واریزی به واحد سرمایهگذاری تبدیل نمی شودد. بخشی از مبلغ که کمتر از ارزش لازم برای تشکیل یک واحد کامل می باشد و بخشی دیگر نیز ناشی از تفاوت میان ارزش اسمی واحد و نرخ صدور است.
این مبالغ از بین نمیروند و طبق رویه صندوق در زمانهای مشخص به حساب بانکی متصل به صندوق بازگردانده میشوند. صدور و ابطال در صندوق های لوتوس و پیروزان پارسیان بدون کارمزد می باشد.
بنابراین مشاهده اختلاف میان مبلغ واریزی و اصل دارایی صندوق، لزوماً به معنای کسر شدن وجه یا وجود مغایرت نیست، بلکه بخشی از فرآیند طبیعی صدور واحدهای سرمایهگذاری محسوب میشود.
برای درک بهتر این موضوع، ابتدا باید با مفهوم اصل دارایی آشنا شویم.
در صندوقهای درآمد ثابت لوتوس و پیروزان، اصل دارایی سرمایهگذار بر اساس تعداد واحدهای سرمایهگذاری محاسبه میشود. به عبارت دیگر، هر واحد سرمایهگذاری دارای ارزش اسمی مشخصی است و اصل دارایی از حاصلضرب تعداد واحدها در ارزش اسمی هر واحد به دست میآید.
بنابراین زمانی که سرمایهگذار تعداد مشخصی واحد در اختیار دارد، اصل دارایی او بر مبنای همان واحدها محاسبه میشود، نه بر اساس مجموع مبالغی که در طول زمان به صندوق واریز کرده است.
به همین دلیل ممکن است جمع واریزیهای سرمایهگذار با عدد حاصل از تعداد واحدها و ارزش اسمی آنها یکسان نباشد.
مفهوم تتمه صدور چیست؟
یکی از اصطلاحاتی که معمولاً برای سرمایهگذاران ناآشناست، "تتمه صدور" است.
هنگامی که درخواست صدور ثبت میشود، مبلغ واریزی سرمایهگذار بر اساس نرخ صدور به واحدهای سرمایهگذاری تبدیل میشود. در بسیاری از موارد، بخشی از مبلغ واریزی پس از این تبدیل باقی میماند و امکان تبدیل آن به یک واحد کامل وجود ندارد.
این مبلغ باقیمانده که معمولاً کمتر از ارزش مورد نیاز برای تشکیل یک واحد کامل است، "تتمه صدور" نامیده میشود.
تتمه صدور در اولین روز کاری پس از تأیید صدور و معمولاً پس از ساعت ۱۴ به حساب بانکی متصل به صندوق سرمایه گذار واریز میشود.
به همین دلیل ممکن است سرمایهگذار روز کاری بعد از صدور، مبلغی را در حساب بانکی خود مشاهده کند که منشأ آن را نمیداند. در بسیاری از موارد این مبلغ همان تتمه صدور است.
بخش دیگری از اختلاف میان مبلغ واریزی و اصل دارایی، به تفاوت میان ارزش اسمی واحدها و نرخ صدور مربوط میشود.
در فرآیند صدور، واحدهای سرمایهگذاری بر اساس نرخ صدور محاسبه میشوند. از سوی دیگر، اصل دارایی سرمایهگذار بر مبنای ارزش اسمی واحدها نمایش داده میشود.
به همین دلیل بخشی از مبلغ واریزی سرمایهگذار در قالب مابهالتفاوت نرخ صدور و ارزش اسمی باقی می ماند. این مبلغ نیز از بین نمیرود و طبق رویه صندوق، در اولین پرداخت سود (همراه باسود بصورت تجمیع شده) به حساب بانکی سرمایهگذار بازگردانده میشود.
به همین دلیل گاهی سرمایهگذاران در اولین سود دریافتی خود مبلغی بیش از سود واقعی مشاهده میکنند. علت این موضوع آن است که بخشی از مبلغ پرداختشده شامل تسویه همین مابهالتفاوت نیز بوده است.
این موضوع یکی از مهمترین ابهامات سرمایهگذاران است.
بسیاری از سرمایهگذاران پس از واریز سود دورهای وارد سامانه میشوند و مشاهده میکنند که عدد نمایش دادهشده در داشبورد نسبت به روز قبل کاهش یافته است. برخی افراد تصور میکنند بخشی از دارایی آنها کسر شده یا از بین رفته است. در حالی که واقعیت چیز دیگری است.
همانطور که پیشتر اشاره شد، عدد نمایش دادهشده در داشبورد شامل اصل دارایی و سودهای تجمیعشده است. در طول دوره، سود به صورت تجمیعی به این عدد اضافه میشود و سرمایهگذار آن را در داشبورد مشاهده میکند.
اما زمانی که سود دورهای پرداخت میشود، بخش مربوط به سود تجمیعشده از عدد دارایی کسر شده و به حساب بانکی متصل به صندوق واریز میشود.
بنابراین کاهش عدد نمایش دادهشده در داشبورد پس از پرداخت سود، به معنای کاهش دارایی سرمایهگذار نیست؛ بلکه نشاندهنده انتقال بخشی از دارایی از صندوق به حساب بانکی اوست.
فرض کنید سرمایهگذاری مبلغ ۸۱۰ میلیون ریال در صندوق سرمایهگذاری واریز کرده است.
پس از انجام محاسبات صدور، تعداد واحدهای تخصیصیافته به سرمایهگذار ۸۰۵ واحد بوده است. بنابراین اصل دارایی او در صندوق معادل ۸۰۵ میلیون ریال خواهد بود.
در این مثال، تمام مبلغ ۸۱۰ میلیون ریال به واحدهای سرمایهگذاری تبدیل نشده است. بخشی از مبلغ به صورت تتمه صدور و بخشی دیگر به صورت مابهالتفاوت نرخ صدور و ارزش اسمی به سرمایهگذار بازگردانده میشود.
در این نمونه، مبلغ ۱۵۶,۳۱۵ ریال به عنوان تتمه صدور در اولین روز کاری بعد از صدور به حساب سرمایهگذار واریز شده است. همچنین مبلغ ۴٬۸۴۳٬۶۸۵ ریال نیز در اولین پرداخت سود به حساب وی بازگردانده شده است.
در نتیجه مجموع مبلغ بازگشتی برابر با ۵ میلیون ریال خواهد بود و اختلاف میان مبلغ واریزی و اصل دارایی صندوق به طور کامل تسویه میشود.
رایجترین ابهامات سرمایهگذاران درباره دارایی صندوق
یکی از رایجترین ابهامات این است که سرمایهگذار تصور میکند اختلاف میان مبلغ واریزی و اصل دارایی به معنای از بین رفتن بخشی از سرمایه اوست. در حالی که این اختلاف معمولاً ناشی از تتمه صدور و مابهالتفاوت نرخ صدور است.
ابهام دیگر زمانی ایجاد میشود که سرمایهگذار پس از دریافت سود، کاهش عدد دارایی در داشبورد را مشاهده میکند. در واقع سود تجمیعشده از دارایی جدا شده و به حساب بانکی وی واریز شده است.
برخی سرمایهگذاران نیز تصور میکنند هر مبلغی که به صندوق واریز میشود باید دقیقاً به همان میزان به واحدهای سرمایهگذاری تبدیل شود. در حالی که فرآیند تبدیل وجه به واحدها بر اساس نرخ صدور انجام میشود و ممکن است بخشی از مبلغ در قالب رویههای توضیح دادهشده بازگردانده شود.
اختلاف میان مبلغ واریزی و دارایی نمایش دادهشده در صندوق، یکی از رایجترین ابهامات سرمایهگذاران است. در اغلب موارد این اختلاف به دلیل فرآیند صدور واحدهای سرمایهگذاری، پرداخت تتمه صدور و تسویه مابهالتفاوت نرخ صدور ایجاد میشود.
همچنین عدد نمایش دادهشده در داشبورد صرفاً اصل دارایی نیست و سودهای تجمیعشده نیز در آن لحاظ میشوند. به همین دلیل پس از پرداخت سود، ممکن است عدد دارایی کاهش پیدا کند، در حالی که بخشی از دارایی به حساب بانکی سرمایهگذار منتقل شده است.
آشنایی با این مفاهیم به سرمایهگذاران کمک میکند برداشت دقیقتری از دارایی خود داشته باشند و با اطمینان بیشتری وضعیت سرمایهگذاری خود را بررسی کنند.
دارایی نمایش دادهشده در داشبورد شامل اصل دارایی و سودهای تجمیعشده است و صرفاً برابر با مبلغ واریزی شما نیست.
بخشی از مبلغ ممکن است در قالب تتمه صدور یا مابهالتفاوت نرخ صدور به حساب بانکی شما بازگردانده شود.
تتمه صدور مبلغی است که پس از تبدیل وجه واریزی به واحدهای سرمایهگذاری باقی میماند و امکان تبدیل آن به یک واحد کامل وجود ندارد.
تتمه صدور معمولاً در اولین روز کاری پس از تأیید صدور و بعد از ساعت ۱۴ به حساب بانکی سرمایهگذار واریز میشود.
زیرا سود تجمیعشده از دارایی صندوق جدا شده و به حساب بانکی شما واریز شده است.
خیر. این اختلاف معمولاً ناشی از رویههای صدور واحدها و بازگشت مبالغی مانند تتمه صدور و مابهالتفاوت نرخ صدور است.
اگر به دنبال کسب اطلاعات کاملتر و آگاهی از جزئیات دقیق درباره استراتژیهای مدیریت دارایی، ترکیب سبد سهام و همچنین عملکرد دورهای صندوقهای تحت مدیریت تامین سرمایه لوتوس پارسیان هستید، پیشنهاد میکنیم با مراجعه به صفحه صندوقهای سرمایه گذاری تمامی اطلاعات تکمیلی مورد نیاز خود را به صورت دستهبندی شده و شفاف مطالعه کنید. کارشناسان ما در این بخش تمامی جزئیات مربوط به ریسک و بازده انواع صندوقها را برای شما شفافسازی کردهاند تا بتوانید با اطمینان بیشتری مسیر مالی خود را انتخاب کنید. علاوه بر این، در صورتی که برای اتخاذ تصمیمات هوشمندانه مالی یا انتخاب بهترین صندوق متناسب با میزان ریسکپذیری خود نیاز به راهنماییهای تخصصی دارید، میتوانید با شماره تلفن 8656-021 تماس حاصل فرمایید تا مشاوران ما با ارائه راهکارهای اختصاصی، شما را در مسیر بهینهسازی سرمایهگذاریهایتان یاری کنند.
برای دریافت مشاوره رایگان، اطلاعاتتان را ثبت کنید. همکاران ما در کمترین زمان با شما ارتباط میگیرند.
