بسیاری از سرمایه‌گذاران در مورد ورود و خروج پول به صندوق‌های با درآمد ثابت سوال دارند که حجم بالای ورود یا خروج پول به این صندوق‌ها نشانه چیست؟ صندوق‌های با درآمد ثابت یکی از مهم‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازار مالی هستند که میزان ریسک و سود سرمایه‌گذاری را در شرایط نامساعد بازار مساعدتر می‌کنند. اگر مایلید تا بیشتر در مورد صندوق‌های دارای درآمد ثابت و علت ورود و خروج پول به آنها بدانید، در این مقاله با ما همراه باشید.

ساز و کار صندوق‌های با درآمد ثابت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای درآمد ثابت، مانند صندوق سرمایه‌گذاری لوتوس پارسیان، این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند تا با حداقل ریسک، به سودی منطقی دست پیدا کنند. این صندوق‌ها حداکثر بازده مورد انتظار از سرمایه‌گذاری در منابع با درآمد ثابت را نصیب سرمایه‌گذاران خود می‌کنند و از طرفی ریسکی ندارند و راهی امن و مطمئن برای کسب سود هستند. همچنین خرید واحدهای صندوقی که دارای درآمد ثابت است باعث تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذار می‌شود و ضمن کسب بازدهی مناسب، ریسک سبد سرمایه را نیز کاهش می‌دهد.
با توجه به این موضوع، مدیران این صندوق‌ها عمده دارایی صندوق را در اوراق مشارکت و سایر اوراق دارای درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند تا میزان سود مورد انتظار سرمایه‌گذاران را با حداقل ریسک به دست آورند و تنها 15 تا 25 درصد از دارایی صندوق در سهام سرمایه‌گذاری می‌شود. در این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاران از رشد هرچه بیشتر ارزش خالص دارایی صندوق (NAV) کسب سود می‌کنند.

صندوق با درآمد ثابت برای چه کسانی مناسب است؟

معمولا سرمایه‌گذاران در شرایطی که بازار نامساعد است یا رکود اتفاق افتاده است، سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی که درآمد ثابت و پیش‌بینی سود دارند را به دلیل کسب سود منظم و حفظ سرمایه در نوسانات بازار ترجیح می‌دهند. به علاوه، این صندوق‌ها برای بازنشستگان و مستمری‌بگیران که به دنبال ریسک زیاد نیستند و معمولا از سود سرمایه خود به عنوان منبع درآمد استفاده می‌کنند مناسب‌اند اما معمولا برای جوانان یا افرادی که به دنبال سود زیاد با ریسک بالاتر هستند گزینه‌های دیگری هم وجود دارد که در کنار این گزینه انتخاب کنند.
یکی از بهترین صندوق‌ها برای کسب سود از منابع دارای درآمد ثابت،‌ علاوه بر صندوق لوتوس پارسیان که در بالا به آن اشاره شد، صندوق پیروزان است که بدون هیچ‌گونه ریسک، سود مناسبی را برای سرمایه‌گذاران خود ایجاد و سه ماه یک بار پرداخت می‌کند. برای آشنایی بیشتر با این صندوق می‌توانید به صفحه معرفی صندوق سرمایه‌گذاری پیروزان مراجعه کنید.

علت ورود و خروج پول به صندوق‌های با درآمد ثابت

وقتی ورود پول و جریان نقدی به صندوق‌های دارای درآمد ثابت افرایش پیدا می‌کند، به این معنی است که سرمایه‌گذاران بیشتری سرمایه خود را در این صندوق‌ها قرار می‌دهند و یا موجودی قبل خود در این صندوق‌ها را افزایش می‌دهند. این موضوع ممکن است به دلایل مختلفی مانند افزایش نرخ سود صندوق یا چشم‌انداز اقتصادی مطلوب صندوق باشد و یا ممکن است در سایر بازارهای سرمایه‌گذاری ریسک‌های مختلف بالا رفته باشد و چشم‌انداز خوبی ترسیم نشود لذا افراد بیشتری ترجیح می‌دهند پول خود را در محلی امن و با درآمد ثابت و قابل پیش‌بینی سرمایه‌گذاری کنند..
از سمت دیگر، وقتی خروج پول از صندوق دارای درآمد ثابت اتفاق می‌افتد یا جریان نقدی کاهش پیدا می‌کند، به این معنی است که سرمایه‌گذاران در حال خارج کردن سرمایه خود هستند که می‌تواند به دلیل کاهش نرخ سوددهی صندوق یا افزایش ریسک صندوق به دلیل عمل نکردن به تعهدات باشد و یا اینکه فرصت‌های جایگزین با چشم‌انداز بهتر و پیش‌بینی سوددهی بالاتر برای سرمایه‌گذار وجود دارد که ترجیح می‌دهد از سود ثابت این نوع صندوق‌ها چشم‌پوشی کرده و به امید کسب سود بیشتر در آینده، پول خود را در بازارها و یا ابزارهای دیگری سرمایه‌گذاری کند.
یکی از دلایل دیگر ورود و خروج پول به صندوق‌های با درآمد ثابت این است که امکان دارد بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری در آستانه رکود و ضرردهی باشد؛ صندوق‌های سرمایه‌گذاری که درآمد ثابت دارند، کم ریسک‌تر و پایدارتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام و طلا و یا بازار ارز هستند؛ زیرا جریان درآمد ثابت و نوسان کمتری دارند. بنابراین وقتی بازار بورس،‌ طلا و یا ارز دچار رکود و یا روند نزولی می‌شود، سرمایه‌گذاران هوشمند و حرفه‌ای سرمایه خود را از این بازارها خارج کرده و وارد صندوق‌های درآمد ثابت می‌کنند تا از نوسانات بازار در امان بماند. در این حالت جریان نقدی به این صندوق‌ها افزایش پیدا می‌کند.
از سمت دیگر، زمانی که شرایط بازار مساعد و صعودی می‌شود، سرمایه‌گذاران سرمایه خود را از صندوق‌های دارای درآمد ثابت خارج کرده و برای کسب سود بیشتر در سهام، مسکن، ارز یا طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند که این موضوع می‌تواند منجر به کاهش دارایی تحت مدیریت در این صندوق‌ها شود.
بنابراین می‌توان رابطه‌ای بین ورود و خروج پول به صندوق‌های با درآمد ثابت و شرایط سایر بازارها از جمله بورس در نظر گرفت. به خصوص صندوق‌هایی مانند صندوق اعتمادآفرین پارسیان که جزو صندوق‌های برتر و بزرگ قابل معامله با درآمد ثابت کشور است، می‌توانند معیار بسیار خوبی برای ورود و خروج پول در وضعیت‌های مختلف بازار سهام باشد. چرا که واحدهای این صندوق مانند سهام در بازار بورس معامله می‌شود و سرمایه‌گذاران به راحتی می‌توانند آنها را با سهام جایگزین کنند بنابراین در مواقع نزولی بازار سهام می‌تواند حجم پول های ناشی از فروش سهام به این صندوق وارد شود و بالعکس.

سخن پایانی

در این مقاله بررسی کردیم که ورود و خروج پول به صندوق‌های با درآمد ثابت به چه معنی است. به طور کلی، هرچند که رابطه ورود و خروج پول به صندوق‌های با درآمد ثابت و شرایط سایر بازارهای سرمایه‌گذاری دوطرفه و همیشه صادق نیست؛ اما همچنان این ارتباط معنادار است و می‌تواند معیار ارزشمند و خوبی در مورد ترجیحات سرمایه‌گذاران و شرایط بازارهای سرمایه باشد.